Grafik Point and Figure dibedakan dari grafik bar dalam dua cara signifikan. Pertama, grafik bar dibangun pada interval waktu terlepas dari apakah terdapat berbagai perubahan pada harga. Plot baru dari grafik Point and Figure dibuat hanya jika harga berubah dengan jumlah tertentu. Grafik Point and Figure hanya mengukur fluktuasi harga, sementara itu grafik bar mengukur kedua harga (pada sumbu ordinat) dan waktu (pada sumbu absis), contoh perubahan harga melewati waktu.

Perbedaan penting kedua adalah grafik bar yang tercatat setiap perubahan harga untuk periode waktu yang terpilih, namun grafik Point and Figure mengabaikan pergerakan harga yang lebih kecil dibandingkan dari set volume. Sebagai contoh, jika box ditetapkan untuk fluktuasi 5 poin, hanya perubahan harga yang melampaui 5 poin akan tercatat, sementara itu fluktuasi lebih kecil tidak akan tercatat.

Konstruksi dari grafik Point and Figure

Grafik Point and Figure diplot menggunakan kombinasi dari kolom X dan O. Sebuah kolom dari X mewakili kenaikan pasar sedangkan kolom O mewakili penurunan harga. Setelah jumlah data yang dianalisis untuk dibangun telah ditetapkan, ada dua keputusan penting yang harus dibuat sebelum bagan dapat diplot.

Pertama-tama, ukuran box harus ditentukan. Untuk saham individu, ini adalah praktik umum untuk menggunakan box 1 poin untuk trading sekuritas diatas $20 dan box 1/2 poin untuk sekuritas harga lebih rendah. Namun, grafik jangka panjang dan untuk indeks yang lebih besar box 5-, 10-, 20-poin lebih tepat. Seiring penurunan ukuran box, detail dari pergerakan harga yang ditampilkan secara grafik meningkat, dan sebaliknya. Dengan menganalisa data pasar saham selama beberapa periode tahun, lenih nyaman untuk menggunakan box yang relatif besar. Di berbagai kasus baik untuk mempertimbangkan dua atau tiga grafik dengan ukuran box yang berbeda pada waktu yang sama.

Kedua, konstruksi dari grafik Point and Fugure regular atau grafik pembalikkan harus terpilih. Grafik reguler (lurus) diplot ketika harga berfluktuasi dalam jumlah yang diberikan, dan, untuk contoh, jika harga bergerak dari $64 hingga $65, lima X’s akan diplot pada $0,20-grafik poin, dan jika harga berbalik dari $67 hingga $66, lima O’s akan digambarkan. Grafik pembalikkan mengikuti aturan: serangkaian baru dari X’s dan O’s tidak bisa dimulai hingga harga telah bergerak oleh jumlah yang ditentukan di arah berlawanan pada tren yang berlaku. Penggunaan dari metode pembalikan membantu mengurangi sinyal yang keliru atau whipsaw dan akan sangat menekan ukuran grafik.

[[File:Krestiki_noliki.jpg]]

Image 1. Grafik Point and Figure.

Konstruksi dari ½-, 5-, 10-poin grafik sejalan dengan teknik sebelumnya kecuali box baru bisa diposting hanya ketika harga telah bergerak oleh nilai tertentu, contoh masing-masing pada ½, 5, dan 10 poin. Fluktuasi ini bisa terjadi selama beberapa hari, minggu atau bulan. Karena sumbu untuk tanggal tidak diberikan pada grafik, mereka tercatat dibawah kolom atau pada masing-masing box. Kedua metode ini digunakan untuk grafik jangka panjang. Sebagai contoh, tahun ditempatkan dibagian bawah grafik dengan kolom tempat posting pertama tahun ini dibuat, sama halnya dengan bulan.

Keputusan mengenai ukuran box (dan dengan demikian tingkat perubahan harga diperlukan untuk memicu kolom baru dari X’s dan O’s) pada dasarnya berasal dari penilaian pribadi dan pengalaman. Hal ini tergantung pada kisaran harga dan stabilitas pasar. Dengan mendorong ukuran box meningkatkan jumlah pergerakan harga yang ditampilkan pada chart. Membuat box lebih besar akan memperluas basis data yang dapat disertakan, namun membatasi jumlah fluktuasi yang dapat digambarkan. Menyusul pasar dengan bar atau grafik garis pada basis harian, mingguan, atau bulanan sesuai dengan menjaga beberapa grafik point and figure dengan menggunakan berbagai ukuran box.

Grafik Point and Figure diplot pada skala aritmatika dan semilogaritmik.

Data yang dirilis dalam pers keuangan mengenai ketinggian, kerendahan, dan harga penutupan untuk saham spesifik tidak sesuai untuk plot akurat dari grafik Point and Figure. Sebagai contoh, jika harga intraday berfluktuasi dari $14 ½ menjadi $16, maka tidak mungkin untuk mengetahui tujuan grafik Point and Figure, pergerakan aktual saham dari $14 ½ menjadi $16. Itu bisa naik dari $14 ½ menjadi $16 dalam satu gerakan, yang untuk bagan ½ poin akan diwakili oleh tiga X yang naik. Itu mungkin telah pindah dari $14 ½ ke $15 ½, kembali ke $14 ½, dan kemudian ke $16, yang akan menghasilkan dua X, dua O, dan kemudian kolom tiga X. Karakter perubahan harga adalah sumber utama untuk analisis pasar.

Ketika berhadapan dengan data yang dirilis dalam form ini, sebaiknya menggunakan box yang lebih besar sehingga fluktuasi intraday tidak terlalu mendistorsi grafik. Jika rincian lebih banyak diperlukan, data seharusnya dibeli dari sumber yang merilis pergerakan harga intraday.

Peraturan yang diterima untuk menyusun grafik Point and Figure berdasarkan pada harga pembukaan dan penutupan, ketinggian dan kerendahan adalah sebagai berikut:

1. Jika harga pembukaan lebih dekat dengan ketinggian dibanding kerendahan, asumsikan bahwa laju harga pembukaan tinggi penutupan rendah.

2. Jika harga pembukaan lebih dekat dengan kerendahan dibanding ketinggian, asumsikan bahwa laju harga pembukaan rendah penutupan tinggi.

3. Jika harga pembukaan sejajar dengan ketinggian, asumsikan bahwa laju harga adalah pembukaan tinggi penutupan rendah.

4. Jika harga pembukaan sejajar dengan kerendahan, asumsikan bahwa laju harga adalah pembukaan rendah penutupan tinggi.

5. Jika harga pembukaan sejajar dengan kerendahan dan harga penutupan sejajar dengan ketinggian, asumsikan bahwa laju harga adalah pembukaan rendah penutupan tinggi.

6. Jika harga pembukaan sejajar dengan ketinggian dan harga penutupan sejajar dengan kerendahan, asumsikan bahwa laju harga adalah pembukaan tinggi penutupan rendah.

Blok-diagram adalah sebuah analog dari grafik Point and Figure.

[[File:Blok_diagramma.jpg]]

Image 2. Blok-diagram

Angka grafik Point and Figure

Dasar-dasar

Grafik Point and Figure tidak menggunakan angka dari volume penjualan atau waktu; mereka hanya menunjukkan perubahan harga. Mereka tidak menunjukkan celah, fragmen, dan momen pembalikkan dari tren. Namun, di sisi lain, grafik Point and Figure secara efisien menentukan zona support dan resistance. Sebagai contoh, pada grafik bar mingguan, harga yang naik adalah up-directed leg. Jika selama seminggu itu, fluktuasi kuat dari harga diamati dan harga mencapai level support dan resistance 3-4 kali, fluktuasi ini akan terlihat dengan baik pada grafik Point and Figure, meningkatkan signifikansi minggu yang bergejolak ini, dibandingkan, mari kita katakan, kepada periode jangka panjang terdekat dari stabilitas. Kemungkinan pembalikkan tren selanjutnya menjadi dapat dijelaskan.

Pola, yang dibentuk oleh grafik Point and Figure, sesuai dengan pola grafik bar dan dibagi menjadi pola konsolidasi tren dan pola pembalikan tren. Mereka memiliki arti yang sama seperti analog di grafik bar.

Kalkulasi

Perbedaan signifikan dari grafik Point and Figure dari grafik bar adalah grafik Point and Figure mennggunakan jarak horizontal untuk estimasi level pada pola yang membatasi penembusan; sementara itu grafik bar menggunakan jarak antara level horizonal tertentu. Sebagai contoh, pada penembusan pola Head and Shoulders untuk estimasi dari level selanjutnya, dimana harga akan dicapai, grafik bar menggunakan jarak dari neckline ke puncak. Dalam grafik Point and Figure, lebar plola digunakan untuk menentukan pengukuran objek yang kembali diperkirakan dari titik breakout.

Masalahnya adalah formasi dengan garis yang tidak beraturan dapat menimbulkan kebingungan tentang di mana penghitungan harus dimulai. Pendekatan terbaik adalah memilih garis horizontal yang penting dalam formasi, mengukurnya, dan menambahkan (atau mengurangi) jumlah box pada garis ke (atau dari) ketinggian garis.

Perkiraan harga untuk formasi Point and Figure sama sekali tidak 100% akurat dalam seluruh situasi. Secara umum, perkiraan naik kemungkinan akan melampaui pasar bullish, dan perkiraan turun melewati pasar bearish. Perkiraan yang dibuat berlawanan dengan tren yang berlaku memiliki kecenderungan untuk tidak tercapai, seperti proyeksi penurunan pada pasar yang sedang bullish.

Garis tren pada grafik Point and Figure

Memungkinkan untuk membangun garis tren pada grafik Point and Figure dengan bergabung pada serangkaian puncak yang menurun. Garis tren naik digambar dengan menghubungkan serangkaian dari kerendahan naik, dan garis tren horizontal diciptakan dengan menggabungkan level support atau resistance identik. Garis tren mengambil signifikansinya dari kombinasi panjang, sudut turun atau naik, dan berapa kali disentuh. Sinyal menyesatkan atau tipuan terkadang terjadi. Namun, jika pembalikan yang dipilih dengan hati-hati digunakan sebagai filter dalam pembuatan grafik, tipuan seperti itu dapat dijaga seminimal mungkin. Kemungkinan lain adalah menggambar garis paralel satu box di atas (atau di bawah) garis tren aktual sebagai filter dan menggunakannya sebagai sinyal untuk membeli (atau menjual).

Filter sederhana untuk grafik Point and Figure

Sebuah contioh darii teknik paling mudah terkait grafik Point and Figure adalah peraturan filter: buka posisi beli, jika X selanjutnya tampak diatas level atas dari kolom sebelumnya dari X, atau buka posisi jual, jika O selanjutnya terjadi dibawah level rendah dari kolom sebelumnya dari O.

[[File:Filtr_Krest_nol.jpg]]

Image 3. Filter pada grafik Point and Figure.

Kesimpulan

1. Grafik Point and Figure hanya mengukur satu dimensi: harga.

2. Grafik Point and Figure dibangun dari kolom X dan O, yang menunjukkan pergerakan harga yang telah ditentukan.

3. Grafik Point and Figure menekankan jumlah ayunan harga yang terjadi dalam area penyumbatan tertentu.

4. Grafik Point and Figure diinterpretasikan mirip dengan grafik batang, pengecualian utamanya adalah rumus pengukuran, yang dicapai dengan prinsip hitungan.