Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giao dịch giảm vào ngày thứ Tư. Thành thật mà nói, sự biến động hiện tại chỉ khiến chúng ta mỉm cười. Trong suốt gần như toàn bộ năm 2024, chúng ta đã thấy "những giải thích" cho sự tăng giá của đồng euro dường như được đưa ra "từ không khí." Chúng tôi muốn nhắc nhở rằng hầu hết các chuyên gia giải thích sự di chuyển trong quá khứ sau sự kiện. Chỉ có một số sẵn lòng tuyên bố rằng sự di chuyển của một đồng tiền là phi lý và không hợp lý đắt đỏ. Vì vậy, bây giờ, khi chúng ta quan sát sự giảm giá hàng ngày của đồng euro trong gần một tháng, chúng tôi chỉ có thể nhắc nhở bạn rằng chúng tôi đã cảnh báo về sự định giá quá cao không hợp lý của nó. Đô la không có đủ lý do để giảm và đồng euro không có lý do đủ để tăng.

Hơn nữa, thị trường đã điều chỉnh chính sách tiền tệ nới lỏng của Federal Reserve trong tương lai và một cuộc suy thoái tại Mỹ trong hai năm gần đây (hoặc ít nhất là trong suốt năm 2024) trong khi bỏ qua các yếu tố khác. Thực tế là, suy thoái chưa bao giờ xảy ra. Theo nhiều thành viên của Ủy ban chính sách tiền tệ của Fed, thị trường lao động Mỹ đang hoạt động tốt, và tỷ lệ thất nghiệp nằm trong phạm vi bình thường. Do đó, họ nói, các yếu tố khiến thị trường hoảng loạn và bán tháo đô la "không đáng tiền."

Bây giờ, chúng ta đang chứng kiến sự giảm giá hợp lý của đồng euro. Việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed đã được điều chỉnh hoàn toàn hoặc gần như hoàn toàn, khi thị trường bắt đầu bán đô la cách đây hai năm khi lạm phát Mỹ bắt đầu chậm lại. Nhưng bây giờ (khoảng một tháng trước), thị trường "nhớ lại" rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đang nới lỏng chính sách tiền tệ của mình. Hơn nữa, ECB hiện đang cắt giảm lãi suất nhanh hơn cả Fed. Ngoài ra, lãi suất của ECB ban đầu thấp hơn 1%. Kết quả là, các yếu tố mới cho sự giảm giá của đồng euro tiếp tục xuất hiện, trong khi đô la thiếu những yếu tố như vậy. Hôm qua, chúng tôi đã đề cập rằng khả năng Donald Trump trở lại không nên được xem như một lý do cho sự tăng hay giảm của đồng đô la Mỹ. Ví dụ, trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, đồng đô la không tăng đáng kể hay giảm.

Hơn thế nữa, hôm qua và cả trước đó, Christine Lagarde đã "thêm dầu vào lửa" khi tuyên bố rằng chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục trở nên linh hoạt hơn, và ECB không loại trừ một đợt cắt giảm lãi suất 0,5% tại một trong những cuộc họp sắp tới. Chúng ta đang thấy đồng euro giảm gần như mỗi ngày bởi sự kết hợp của tất cả những yếu tố này. Chúng tôi không phủ nhận rằng chúng tôi cũng kỳ vọng một đợt điều chỉnh, nhưng nhìn chung, đồng euro có thể tiếp tục giảm thoải mái đến mức 1.0435, nơi có biên giới thấp hơn của kênh ngang một năm rưỡi trên khung thời gian hàng tuần. Ai nói rằng giá phải điều chỉnh? Đối với biểu đồ hàng tuần, sự di chuyển 700-750 pips là không đáng kể.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 24 tháng 10 là 55 pips, được đánh giá là "thấp". Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0728 đến 1.0838 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn chỉ lên, nhưng xu hướng giảm tổng thể vẫn còn. Sau một loạt các động thái vào vùng quá mua, chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và đã hình thành một số phân kỳ tăng — cho thấy có thể sắp có một điều chỉnh. Tuy nhiên, điều này có thể bắt đầu muộn hơn.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.0742
• S2 – 1.0681
• S3 – 1.0620

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.0803
• R2 – 1.0864
• R3 – 1.0925

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm. Trong những tuần gần đây, chúng tôi chỉ kỳ vọng sự suy giảm từ đồng euro từ quan điểm trung hạn, vì vậy chúng tôi hoàn toàn ủng hộ xu hướng giảm. Có khả năng thị trường đã phản ánh hết tất cả hoặc gần như tất cả các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed. Nếu đúng như vậy, thì đồng đô la không còn lý do nào để giảm giá, mặc dù trước đây cũng đã rất ít. Các vị thế bán vẫn có thể được xem xét với các mục tiêu tại 1.0742 và 1.0728 nếu giá nằm dưới đường trung bình động. Nếu bạn giao dịch dựa trên kỹ thuật "thuần túy", thì các vị thế mua sẽ phù hợp khi giá nằm trên đường trung bình động. Tuy nhiên, sớm hay muộn, sự củng cố như vậy chỉ báo hiệu một sự điều chỉnh.

Ghi chú minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai chiều đều hướng cùng một hướng, xu hướng đó mạnh.

Đường Trung bình Động (cài đặt 20,0, làm mịn): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được tiến hành.

Các mức Murray: mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Mức Độ biến động (các đường màu đỏ): dải giá có khả năng mà cặp tỷ giá sẽ giao dịch trong 24 giờ tới, dựa trên các số đọc về độ biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: khi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) báo hiệu rằng một sự đảo chiều xu hướng ngược lại đang gần kề.