Инвесторы не смогли продолжить ралли на рынках акций с одновременным ослаблением курса американского доллара в ожидании выступлений членов ФРС и лично главы ЦБ Дж. Пауэлла.

В пятницу негативные данные о числе новых рабочих мест и средней заработной плате вызвали ралли на всех рынках без исключений. Фондовые индексы получили заметную поддержку, гособлигации Казначейства также пользовались спросом, а доллар попал под серьезные жернова ожиданий прекращения цикла повышений процентных ставок ФРС.

Но почему же ралли так и не смогло продолжиться?

Да, в понедельник американский рынок акций так и не смог заметно прибавить. Европейские торговые площадки ушли в минус, а сегодня азиатско-тихоокеанский регион пребывает на отрицательной территории. На утренних торгах доллар получает поддержку, а товарно-сырьевые активы торгуются в «красном» цвете.

Объяснить такую динамику можно тем, что все еще значительное количество участников рынка сомневается в том, что Федрезерв больше не будет повышать ставки. После того как с начала года позитивные настроения царили на рынках в надеждах, что ФРС не будет активно поднимать ставки, чего не случилось, инвесторы, обжегшись на молоке, стали дуть на воду, опасаясь, что ФРС может «плюнуть» на все и пока еще американская экономика жива поднять ставки в последней надежде заставить инфляцию опуститься к заветной отметке 2%.

И вот в этой связи все внимание полностью переключается на выступления членов ФРС и самого Пауэлла, которые состоятся сегодня и завтра. От них рынки хотят услышать и увидеть реакцию на публикацию слабых данных по числу новых рабочих мест в американской экономике. Почему? Да потому, что ранее главы федеральных банков и сам председатель неоднократно указывали на то, что рынок труда в стране все еще является сильным, а значит сохраняется базовая поддержка для роста инфляции, причем, несмотря на высокие процентные ставки и, как следствие, стоимости заимствований или кредитов.

Сегодня будут выступать Кашкари, Уоллер, Логан и Уильямс, а завтра сам Дж. Пауэлл. Очень многое будет зависеть от их слов.

Что можно ожидать от этих выступлений?

Полагаем, что представителям ЦБ и самому председателю будет сложно изливать очередную порцию оптимизма в отношении состояния рынка труда. Скорее всего, они будут говорить о возникших проблемах, которые реально существуют. Если члены ФРС и сам Пауэлл хоть на мгновение засомневаются в своих речах о том, что рынок труда все еще является сильным – это может послужить сильным сигналом к возобновлению ралли на рынках, которое будет сопровождаться продолжением снижения доходности трежерис и курса доллара.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара может скорректироваться в ожидании выступлений членов ФРС к уровню поддержки 1.0685, но затем возобновить рост к 1.0775, если наш прогноз окажется верным.

USD/JPY

Пара получает поддержку на волне закрытия коротких позиций в ожидании новостей от членов ФРС. Она может еще подрасти к отметке 150.60, от которой с высокой вероятностью развернется вниз, если Пауэлл и члены ФРС будут говорить о слабости рынка труда в Америке. В этом случае пара может снова упасть к уровню 149.00.