Análisis del par EUR/USD 5M.

El par EUR/USD volvió a estar prácticamente inmovilizado el miércoles. La volatilidad cayó a mínimos absolutos. Recordemos que no tenemos en cuenta los movimientos posteriores a la reunión de la Fed, ya que el mercado debería tardar en calmarse. Está claro que inmediatamente después del anuncio de los resultados de la Fed la volatilidad salta muchas veces, pero ¿cómo utilizarla? ¿Cómo utilizar los movimientos, si un par puede cambiar de dirección 3-4 veces en un par de horas? Por eso creemos que no tiene sentido trabajar en tales intervalos de tiempo. Es sólo una forma de pérdidas.

Además, después de que el mercado se calma tras la reunión de la Fed, el par suele volver a la misma zona en la que estaba antes de que se anunciaran los resultados. Es importante que entendamos por la reacción del mercado hasta qué punto está dispuesto a seguir comprando dentro de la tendencia alcista de dos años. Recordemos que el mercado lleva trabajando con la flexibilización de la política monetaria de la Fed, que no comenzó hasta septiembre, desde al menos principios de 2024. No presta ninguna atención al recorte de las tasas del BCE, por lo que es importante comprender cuánto tiempo tardará en funcionar un único factor: el recorte de las tasas de la Fed. Eso es exactamente lo que tenemos que hacer hoy y mañana.

A pesar de la baja volatilidad total, el precio formó dos señales de venta cerca del nivel de 1,1137. En el máximo, llegó a bajar 20 pips. Las señales se duplicaron entre sí, por lo que sólo debería haberse abierto una posición corta. No podía haber pérdidas en ella, pero era posible ganar un máximo de 20 pips. Aunque con la volatilidad total de 30 pips este resultado es excelente.

Informe COT:

El último informe COT es del 10 de septiembre. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales sigue siendo alcista durante mucho tiempo. El intento de los osos de situarse en su zona de superioridad ha fracasado estrepitosamente. La posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) disminuyó en el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024, mientras que la de los operadores comerciales (línea azul) aumentó. En este momento, los operadores profesionales vuelven a acumular posiciones largas.

Seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento de la divisa europea, y el análisis técnico nos dice que el precio se encuentra en una zona de consolidación, es decir, en flat. El marco temporal semanal muestra que desde diciembre de 2022(!!!) el par se mueve entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, hemos pasado de un flat de 7 meses a un flat de 18 meses.

En este momento las líneas roja y azul se están alejando una de otra, lo que indica la acumulación de posiciones Largas en el euro. Sin embargo, dentro del flat, estos cambios no pueden ser la base de conclusiones a largo plazo. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial disminuyó en 23,1 mil, y el número de posiciones cortas, en 4,5 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en 18,6 miles. Sin embargo, el euro aún tiene potencial para caer.

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Análisis del par EUR/USD 1H.

En el marco temporal de una hora, el par tiene posibilidades reales de finalizar la tendencia alcista sin fundamento, pero estas posibilidades siguen desvaneciéndose ante nuestros ojos. La línea de tendencia ha sido superada junto con la línea Senkou Span B. Ahora es probable que se reanude la tendencia alcista más global. Ni siquiera tiene sentido hablar de las razones fundamentales y macroeconómicas de la nueva caída del dólar: sencillamente, no existen. Para ser más precisos, el mercado sólo «ve» las noticias que le dicen que venda el dólar.

Para el 19 de septiembre, destacamos los siguientes niveles para operar - 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, así como las líneas Senkou Span B (1,1077) y Kijun-sen (1,1075). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El jueves, no hay eventos interesantes programados en la Unión Europea, mientras que en los EE.UU. sólo hay reclamos menores de desempleo. Creemos que los participantes en el mercado estarán impresionados por la reunión de la Fed durante la mayor parte del día, por lo que es posible que se produzcan movimientos volátiles a lo largo de la jornada. La reunión del Banco de Inglaterra también puede provocar movimientos en el par EUR/USD.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.