Pasangan EUR/USD memulakan minggu dagangan baharu dengan penurunan kecil sebanyak 10 pip, yang segera diisi. Dalam erti kata lain, instrumen ini dibuka pada paras penutupan hari Jumaat. Dari satu sudut pandangan, ini menunjukkan bahawa momentum penurunan, yang didorong oleh Gaji Bukan Perladangan pada bulan September, telah suram. Dari sudut lain, turun naik yang stabil dalam julat 1.0960–1.0980 mencadangkan bahawa penjual EUR/USD telah mempertahankan kedudukan mereka di atas 1.0900. Namun, untuk menolak ke arah tahap sokongan 1.0930 dan lebih rendah—ke arah 1.0800—pasaran penurunan harga memerlukan hujah tambahan. Ini boleh datang dari pengukuhan selanjutnya dolar AS dan/atau kelemahan euro.

Dolar AS mungkin menerima dorongan tambahan disebabkan oleh keraguan terhadap pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan pada bulan hadapan. Sehingga baru-baru ini, senario ini tidak dijangka. Dua pilihan yang ada adalah pemotongan kadar sebanyak 50 mata atau pemotongan sebanyak 25 mata. Namun, data mengenai pertumbuhan pekerjaan sektor swasta AS yang diumumkan pada hari Jumaat lalu telah mengubah jangkaan pasaran secara signifikan. Kini, pemotongan kadar sebanyak 50 mata telah diketepikan sepenuhnya, dan kemungkinan mengekalkan status quo secara teorinya dipertimbangkan. Pada masa ini, pasaran hanya memberi peluang 5% untuk senario seperti itu (menurut data dari CME FedWatch Tool), dengan pemotongan kadar sebanyak 25 mata masih menjadi senario asas. Bagaimanapun, jika laporan inflasi AS bagi bulan September adalah baik, kemungkinan mengambil pendekatan tunggu dan lihat pada bulan November akan meningkat—walaupun hanya sebanyak 10-15%. Namun, fakta bahawa pilihan ini dibincangkan akan memberikan sokongan tambahan kepada dolar AS. Sebagai akibatnya, ia juga akan menyokong penjual EUR/USD. Oleh itu, di bawah keadaan fundamental semasa, euro tidak dapat bergerak dengan sendirinya. Mata wang tunggal ini tidak dapat menaikkan harga secara bebas (kita akan bahas alasannya di bawah) —hanya ketika kelemahan dolar berlaku. Jika dolar AS mula mendapatkan momentum sekali lagi, pasangan EUR/USD akan menurun—euro tidak akan mempertahankan kedudukannya dan akan mengikuti aliran.

Inilah sebab mengapa laporan mengenai inflasi pengguna dan kilang AS (CPI dan PPI) begitu penting untuk pasangan EUR/USD. Setelah semua, para pedagang telah memasukkan data Bukan Perladangan pada hari Jumaat. Pengeluaran tersebut telah mencapai satu tugas penting untuk para penyokong dolar: ia menyingkirkan kemungkinan pemotongan kadar sebanyak 50 mata. Tugas untuk laporan inflasi (dari sudut pandang penyokong dolar) adalah untuk mencetuskan perbincangan mengenai keperluan atau ketidakperlunya pelonggaran monetari pada mesyuarat bulan November.

Menurut anggaran pratonton, Indeks Harga Pengguna secara keseluruhan untuk bulan September (dijadualkan pada hari Khamis, 10 Oktober) dijangka menurun kepada 2.3% tahun-ke-tahun, menandakan tahap terendah sejak Februari 2021. Teras CPI dijangka turun kepada 3.1% tahun-ke-tahun, yang akan menjadi terendah sejak Mac 2021. Indeks Harga Pengeluar (dijadualkan untuk pengeluaran pada hari Jumaat, 11 Oktober) juga dijangka menurun: PPI keseluruhan kepada 1.3%, dan teras PPI kepada 2.0%.

Seperti yang kita dapat lihat, ramalan kebanyakan penganalisis tidak menguntungkan untuk Dolar AS—jika laporan inflasi tersebut berada pada atau di bawah angka ramalan, pembeli EUR/USD boleh mengatur pembetulan, mendorong harga kembali ke zon 1.1000. Walau bagaimanapun, terdapat satu lagi sisi dalam senario ini. Pasaran menjangka pelambatan inflasi selanjutnya. Maka, jika laporan tersebut lebih kuat daripada yang dijangkakan (dalam "zon hijau"), mata wang dolar AS akan menguat secara menyeluruh, dan penjual mungkin akan menguji tahap sokongan pada 1.0930 sekurang-kurangnya.

Bagi euro, latar belakang fundamental telah menjadi agak suram. Sekarang, boleh dikatakan dengan selamat bahawa Bank Pusat Eropah akan memotong kadar faedah pada mesyuarat bulan Oktober, memandangkan pelambatan inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang lemah di zon Euro. Tidak lama dahulu, ramai pakar dengan yakin meramalkan bahawa pusingan seterusnya pelonggaran monetari tidak akan berlaku sehingga Disember. Kenyataan sama dibuat oleh beberapa pembuat dasar ECB, termasuk Peter Kazimir dan Gediminas Shimkus. Namun, baru-baru ini, anggota ECB telah memperlahankan pendirian mereka dengan ketara. Sebagai contoh, anggota Majlis Gabenor ECB (dan ketua Bank Perancis) Francois Villeroy de Galhau jelas mengatakan semalam bahawa kadar faedah akan dipotong pada mesyuarat bulan Oktober. Kemungkinan senario ini dianggarkan sekitar 80-90%.

Oleh itu, latar belakang fudamental semasa menyokong penurunan lanjut dalam EUR/USD menuju ke paras sokongan 1.0930 (garisan tengah penunjuk Bollinger Bands pada carta harian). Walau bagaimanapun, momentum menurun yang lebih kuat diperlukan untuk menembusi tahap 1.08. Tugasan ini boleh dipenuhi oleh laporan inflasi jika ia melebihi tahap ramalan. Sehingga keluaran data ini (Khamis-Jumaat), adalah dinasihatkan untuk mempertimbangkan kedudukan jual pada penarikan semula harga pembetulan, dengan sasaran utama (buat masa ini) pada 1.0930.