Jeudi, la paire EUR/USD a rebondi depuis le niveau correctif de 323,6% à 1,0532, indiquant un changement en faveur de l'euro. Cela suggère que le mouvement haussier pourrait se poursuivre vers le prochain niveau correctif de 261,8% – 1,0662. Cependant, il semble plus probable que la paire clôture en-dessous du niveau de 1,0532, la tendance baissière se poursuivant. Un tel mouvement indiquerait un retour probable vers le niveau de 1,0420.

La structure des vagues reste simple. La dernière vague descendante terminée a cassé en dessous du creux de la vague précédente, tandis que la vague montante actuelle n'a pas encore franchi le sommet précédent. Cela confirme que la tendance baissière est toujours en vigueur. Les haussiers ont perdu de leur élan, et pour que la tendance baissière s'inverse, la paire doit s'élever au-dessus du niveau de 1,0611.

Le contexte fondamental du jeudi était presque inexistant. Le rapport sur l'inflation en Allemagne était quelque peu significatif, mais les traders ont montré peu d'intérêt pour les données. L'inflation a augmenté de 2% à 2,2%, conformément aux attentes, tandis que l'inflation sous-jacente est restée à 2,4%, légèrement en dessous des prévisions de 2,6%. Ces chiffres étaient légèrement plus favorables que prévu.

À mon avis, le niveau actuel de l'inflation en Allemagne ne devrait pas inciter la Banque Centrale Européenne à changer sa position accommodante. Une légère hausse de l'inflation est acceptable tant qu'elle ne se transforme pas en tendance durable. Cependant, le marché semble attendre le rapport sur l'inflation de la zone euro aujourd'hui pour tirer des conclusions plus concrètes. L'euro est à un tournant critique, et les chiffres de l'inflation et de l'inflation sous-jacente de la zone euro d'aujourd'hui devront dépasser les prévisions pour que la tendance baissière s'inverse.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de correction de 127,2 % à 1,0436, s'est orientée en faveur de l'euro et continue de monter vers le niveau de correction de 100,0 % à 1,0603. Aucune divergence émergente n'est constatée dans les indicateurs. Un rebond depuis le niveau de 1,0603 favoriserait le dollar américain et pourrait reprendre la baisse vers le niveau de correction de 161,8 % à 1,0225.

Rapport sur les engagements des traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de rapport, les spéculateurs ont ouvert 103 positions longues et fermé 14 113 positions courtes. Le sentiment parmi les traders Non-commercials est devenu baissier. Les spéculateurs détiennent maintenant 160 000 positions longues par rapport à 167 000 positions courtes.

Depuis huit semaines consécutives, les grands acteurs réduisent leurs positions sur l'euro. Cela signale probablement une nouvelle tendance baissière ou, au minimum, une correction mondiale significative. Le facteur clé de la baisse de l'euro—les attentes d'un assouplissement de la politique de la Réserve fédérale—est déjà intégré aux prix, laissant peu de raison au marché de vendre davantage le dollar. L'analyse graphique soutient également le début d'une tendance baissière à long terme. Ainsi, je prévois une tendance descendante soutenue pour la paire EUR/USD. Les dernières données COT ne suggèrent pas de changement vers un sentiment haussier.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro

• Zone euro : Changement des ventes au détail en Allemagne (07:00 UTC)
• Zone euro : Taux de chômage en Allemagne (07:00 UTC)
• Zone euro : Indice des prix à la consommation (10:00 UTC)

Le calendrier d'aujourd'hui inclut un événement significatif : l'inflation dans la zone euro. L'impact du contexte fondamental sur le sentiment du marché devrait être modéré.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD De nouvelles ventes de la paire sont conseillées après un rebond au niveau de 1.0603 sur le graphique de 4 heures, visant 1.0420 et 1.0320. Les achats peuvent être considérés après un rebond depuis 1.0420 sur le graphique horaire (bien qu'aucun rebond clair n'ait été observé) et ensuite depuis le niveau de 1.0532, visant 1.0662.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés à 1.1003–1.1214 sur le graphique horaire et 1.0603–1.1214 sur le graphique de 4 heures.