La paire de devises EUR/USD a subi une autre baisse notable vendredi. Comme mentionné précédemment, il est imprudent de conclure sur les réactions du marché ou les résultats de la réunion du FOMC immédiatement après l'événement. Alors, qu'avons-nous observé et appris ? La Réserve fédérale a abaissé le taux d'intérêt clé de 0,25 % (comme prévu). Le président de la Fed, Jerome Powell, a adopté un ton quelque peu restrictif, suggérant que la Fed pourrait décider de ne pas baisser les taux en décembre. Bien que cela ne soit pas un signal définitif pour une pause, Powell a exhorté les marchés à ne pas tirer de conclusions hâtives.

Comme précédemment noté, il existe encore de nombreuses raisons pour que le dollar américain se renforce. Que doit-on attendre cette semaine ? À quoi devrions-nous prêter attention ? Il y aura plusieurs événements intéressants dans l'Union Européenne, mais peu de rapports macroéconomiques significatifs et de discours. Mardi, l'Allemagne publiera le rapport sur l'inflation d'octobre, mais ce ne sera que la deuxième estimation. Cependant, le marché a déjà intégré l'estimation initiale, plus importante, donc des différences significatives sont peu probables. L'indice ZEW de sentiment économique est également prévu mais n'est pas considéré comme un indicateur crucial. Le rapport sur le PIB du troisième trimestre de la zone euro sera publié jeudi, mais il s’agit de la deuxième (et moins significative) estimation. Un rapport sur la production industrielle sera également publié, mais il est peu probable qu'il change le sentiment du marché ou dissuade les traders d'acheter des dollars. Les calendriers économiques de l'Allemagne et de la zone euro sont essentiellement vides lundi, mercredi et vendredi.

Ainsi, aucun événement crucial ne se produira dans l'Union Européenne cette semaine. Par conséquent, nous pouvons immédiatement conclure que le marché se concentrera à nouveau sur les événements américains, parmi lesquels nous pouvons mettre en avant le rapport sur l'inflation au minimum. Quelles sont les perspectives pour la paire EUR/USD ? Il est incorrect de supposer qu'un manque de nouvelles entraînera des prix stagnants. Actuellement, le marché est fortement enclin à acheter des dollars. Avec ce sentiment, le marché n'a pas besoin d'un soutien macroéconomique ou fondamental important pour continuer cette tendance. L'influence globale de la politique de taux de la Fed peut guider les mouvements sans contexte macroéconomique local. De plus, les données américaines ont généralement plus d'importance que les données européennes.

Nous anticipons que la paire EUR/USD restera sous pression cette semaine, tendant à la baisse. La paire se négocie en dessous de la moyenne mobile, ce qui suggère un biais baissier. Bien qu'un effondrement soit peu probable, le rapport sur l'inflation des États-Unis pourrait entraîner des mouvements significatifs si ses résultats sont inattendus.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des cinq derniers jours de bourse au 10 novembre est de 118 pips et est qualifiée de « élevée ». Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0608 et 1,0837 lundi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse ; la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré en territoire survendu, suggérant un retournement potentiel. Cependant, cela pourrait déjà être achevé.

Niveaux de support les plus proches :

S1 : 1,0681

S2 : 1,0620

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 : 1,0742

R2 : 1,0803

R3 : 1,0864

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD a repris son mouvement baissier. Au cours des dernières semaines, nous nous sommes attendus constamment à des déclins de l'euro à moyen terme, soutenant une tendance baissière. Le marché a probablement déjà intégré toutes, ou presque toutes, les futures réductions de taux de la Fed. Si tel est le cas, il reste peu de raisons pour que le dollar s'affaiblisse. Les positions courtes restent viables avec des objectifs à 1,0620 et 1,0608, à condition que le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Pour les traders purement techniques, des positions longues sont possibles si le prix dépasse la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,0901 et 1,0925. Cependant, nous ne recommandons pas actuellement des positions longues.

Explication des Illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de la moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la gamme de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, basée sur les lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région survendue (en dessous de -250) ou la région surachetée (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.