لم يتم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بسبب احتفالات عيد الميلاد في العديد من البلدان، بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. توفر العطلات فرصة رائعة للتفكير في العام الماضي. خلال هذا العام، أشرنا كثيرًا إلى الإطار الزمني الأسبوعي، لذا سنقوم اليوم بتحليله بمزيد من التفصيل.

عند تحليل أي أداة مالية، من الضروري البدء بإطارات زمنية أعلى، مثل الرسوم البيانية الأسبوعية أو حتى الشهرية، لفهم الهيكل العام. يهدف معظم المتداولين إلى تحديد الاتجاهات، وتجاهل الإطارات الزمنية الأعلى يمكن أن يجعل من الصعب تحديد اتجاه الاتجاه الأوسع، حيث يمكن أن تنتهي الاتجاهات المحلية بسرعة.

الاتجاه طويل الأمد لليورو، الذي يمتد على مدى 16 عامًا، لا يظهر بشكل كامل حتى على الإطار الزمني الأسبوعي. بدأ تراجع اليورو عند مستوى 1.60. وعلى الرغم من أن اليورو لا يُعتبر عادة عملة متقلبة، إلا أنه قد انخفض بنحو النصف مقابل الدولار خلال هذه السنوات الستة عشر. يبرز هذا الملاحظة الهيمنة طويلة الأمد للدولار، وذلك بشكل رئيسي لأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال الأقوى في العالم. يميل المستثمرون إلى تفضيل وضع أموالهم في اقتصاد ينمو ويتفوق بدلاً من اقتصاد أضعف.

عند فحص الإطار الزمني الأسبوعي، نرى أنه بعد تراجع آخر من 2021 إلى 2022، بدأت تصحيح طويل الأمد. خلال هذا التصحيح، وصل السعر إلى مستوى فيبوناتشي 61.8%. من المهم ملاحظة أن مستوى 61.8% له أهمية كبيرة، واختباره غالبًا ما يشير إلى نهاية التصحيح. كما لوحظ، بعد اختبار هذا المستوى مرتين، بدأ اليورو في تراجع قوي.

إلى أين يمكن أن يستهدف تراجع اليورو إذا استمر الاتجاه الهبوطي؟ من المحتمل أن يكون أقل من القاع السابق عند 0.95 دولار. بالطبع، من الضروري وجود خطة طوارئ، حيث أن كل اتجاه ينتهي في النهاية. ومع ذلك، نعتقد أن التكافؤ السعري لليورو أمر لا مفر منه. لقد كنا نتحدث عن هذا الهدف منذ بداية عام 2024، ولا يزال ذا صلة. تحقيق ذلك سيتطلب فقط 400 نقطة إضافية، وهو ما يعتبر صغيرًا نسبيًا بالنسبة للإطار الزمني الأسبوعي.

لقد قمنا باستمرار بتوضيح الأسباب الأساسية وراء هذا الاتجاه. العامل الرئيسي هو تسعير السوق المسبق لدورة التيسير النقدي الكاملة للاحتياطي الفيدرالي - وربما حتى المبالغة في تسعيرها. لا يمكن للاحتياطي الفيدرالي ولن يخفض الأسعار بالسرعة أو بالقدر الذي توقعه السوق. بعد 18 سبتمبر، نفدت الأسباب التي تدفع الدولار للضعف لأن العامل الرئيسي الهبوطي قد تم تسعيره بالكامل بالفعل.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، اعتبارًا من 25 ديسمبر، هو 87 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتحرك الزوج ضمن نطاق 1.0306 إلى 1.0480 يوم الخميس. القناة الخطية العلوية للانحدار تتجه نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال ساريًا. بالإضافة إلى ذلك، دخل مؤشر CCI مرة أخرى منطقة التشبع البيعي بعد انخفاض حاد، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح قريبًا.

مستويات الدعم الرئيسية:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

مستويات المقاومة الرئيسية:

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

توصيات التداول:

من المتوقع أن يستمر زوج EUR/USD في الاتجاه الهبوطي. على مدى الأشهر القليلة الماضية، حافظنا باستمرار على وجهة نظر أن اليورو سيواجه انخفاضات على المدى المتوسط، مما يدعم بشكل كامل النظرة الهبوطية العامة. هناك احتمال كبير أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار جميع تخفيضات الفائدة المتوقعة من الفيدرالي. وبالتالي، يفتقر الدولار إلى أسباب كبيرة للانخفاض على المدى المتوسط، حيث لم يكن لديه الكثير في البداية.

تظل المراكز القصيرة هي الاستراتيجية الأكثر ملاءمة، مع مستويات مستهدفة عند 1.0306 و1.0254، طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك (MA). بالنسبة لأولئك الذين يتداولون بناءً على التحليل الفني "النقي"، يمكن النظر في المراكز الطويلة فقط إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مع هدف عند 1.0620. ومع ذلك، لا نوصي حاليًا بأي مراكز طويلة.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.