بعد تصحيح طفيف للأعلى، استمر زوج العملات GBP/USD في التحرك نحو الانخفاض يوم الأربعاء. هذه التصحيحات صغيرة لدرجة أنها بالكاد تُلاحظ على الرسوم البيانية. يستمر الجنيه الإسترليني في الانخفاض لنفس السبب الذي ينخفض فيه اليورو حاليًا. ماذا كان يتوقع أولئك المشاركون في السوق الذين دعموا ارتفاع الجنيه طوال عام 2024؟ هل كان من المفترض أن يستمر في الارتفاع إلى الأبد؟ طوال هذا العام، أشرنا باستمرار إلى أن الدولار كان مبالغًا في بيعه ورخيصًا بشكل غير مبرر. كان الارتفاع الذي استمر لمدة عامين للعملة البريطانية مجرد تصحيح ضمن اتجاه هبوطي استمر 16 عامًا. بالطبع، سينتهي في يوم ما، لكن من المبكر جدًا القول إن ذلك قد حدث. لذلك، تجاوز الجنيه إمكانيات حركته التصحيحية. السبب الوحيد لارتفاع العملة البريطانية كان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، حيث انتظر السوق تخفيفها لمدة عامين. لقد تجاهل ببساطة جميع العوامل الأخرى.

وصل الأمر حتى إلى حد العبث، حيث قام الخبراء ومختلف المكاتب الإحصائية، إلى جانب البنوك الكبرى، بتضخيم التوقعات بشكل متعمد للتقارير الرئيسية في الولايات المتحدة، مثل تقرير الوظائف غير الزراعية أو معدلات البطالة. إذا التزم الاحتياطي الفيدرالي بسياسة نقدية صارمة، ماذا يجب أن يحدث لسوق العمل؟ خاصة عندما يطالب ممثلو الاحتياطي الفيدرالي بتبريد لخفض التضخم؟ يجب أن يظهر سوق العمل انخفاضًا في المؤشرات، ويجب أن ترتفع البطالة. فلماذا كنا نرى باستمرار توقعات لهذه المؤشرين تتنبأ بالنمو في الأشهر الستة الماضية؟ كيف يمكنك توقع النمو عندما يعمل الاحتياطي الفيدرالي بشكل صريح على تقليل هذه الأرقام؟ بطبيعة الحال، مع كل تقرير، كان السوق "محبطًا" وباع الدولار الأمريكي مرة أخرى بحماس—تلاعب بحت.

هذا الأسبوع، سيكون هناك خطاب أو اثنان من محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون هذا "طوق نجاة" للجنيه. يمكننا فقط توقع موقف أكثر ليونة من بنك إنجلترا، حيث انخفض التضخم بشكل حاد كما هو الحال في منطقة اليورو، حيث قام البنك المركزي الأوروبي بالفعل بخفض الأسعار ثلاث مرات. قام بنك إنجلترا بخفض الأسعار مرة واحدة فقط ولا يزال ينتظر تحسن الظروف—تحديدًا، تباطؤ التضخم في قطاع الخدمات والتضخم الأساسي.

دعونا ننظر أيضًا بشكل منفصل إلى الاقتصادين الأمريكي والبريطاني. الاقتصاد الأمريكي مزدهر ولا يظهر أي علامات على التباطؤ. من ناحية أخرى، لم ينمو الاقتصاد البريطاني لمدة عامين. ومع ذلك، وصف العديد من الخبراء النمو الطفيف للاقتصاد البريطاني بأنه "تعافي في ظروف صعبة" بينما رفضوا النمو الأمريكي باعتباره "بلا معنى لأن الركود سيبدأ على أي حال." ومع ذلك، نحن هنا في نهاية العام، ولم يبدأ الركود في الاقتصاد الأمريكي. وبالتالي، أساء السوق في البداية تقدير حالة هذه الاقتصادات، والآن ليس لديه خيار سوى تصحيح أخطائه. لذلك، نحن ندعم بالكامل استمرار انخفاض الجنيه الإسترليني.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 71 نقطة، ويُعتبر "متوسطًا" لزوج الجنيه/الدولار. نتوقع يوم الخميس، 24 أكتوبر، أن يتحرك الزوج ضمن نطاق محدود بالمستويات 1.2990 و1.2848. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأعلى، مما يدل على أن الاتجاه الصعودي لا يزال مستمرًا. شكل مؤشر CCI ستة تباينات هبوطية قبل أن يبدأ الانخفاض. مؤخرًا، دخل المؤشر منطقة التشبع البيعي وشكل عدة تباينات صعودية، مما يشير إلى أن تصحيحًا صعوديًا قد يكون في طور التكوين.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.2909
• S2 – 1.2878

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.2939
• R2 – 1.2970
• R3 – 1.3000

توصيات التداول:

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاهه الهبوطي. لا نزال لا نعتبر المراكز الطويلة، حيث نعتقد أن جميع العوامل لنمو العملة البريطانية قد تم تسعيرها بالكامل في السوق عدة مرات. إذا كنت تتداول بناءً على "التقنيات البحتة"، يمكن النظر في المراكز الطويلة بأهداف عند 1.3092 و1.3123 إذا كان السعر فوق خط المتوسط المتحرك. المراكز القصيرة أكثر ملاءمة الآن، بأهداف عند 1.2878 و1.2848. ومع ذلك، فإن التماسك فوق المتوسط المتحرك من المحتمل أن يشير إلى تصحيح، والذي قد يستغرق بعض الوقت.

ملاحظات توضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهة في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): النطاق السعري المحتمل الذي سيتداول فيه الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخول منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس قريب.